Combinar inversión nacional e internacional podría ser más eficiente que elegir solo una. La inversión local te da exposición al crecimiento de México y ciertas ventajas fiscales; la internacional te da acceso a mercados más grandes y reduce tu dependencia de una sola economía. El balance adecuado entre ambas depende de tu perfil de riesgo y horizonte de inversión.

La decisión no es trivial. Determina cuánto riesgo asumes, a qué oportunidades accedes y qué tan expuesto quedas a la economía local.

Qué significa realmente invertir nacionalmente

Invertir en tu mercado local significa comprar acciones o participar en fondos que invierten principalmente en empresas de tu país.

La ventaja más obvia es la familiaridad. Conoces las empresas, entiendes mejor las noticias económicas locales y reduces la exposición al riesgo cambiario, aunque no lo eliminas completamente .

Además, hay un componente psicológico importante: cuando inviertes en empresas que conoces o usas diariamente, es más fácil mantener la calma durante caídas del mercado , aunque esto es una percepción subjetiva y no elimina los riesgos reales de pérdida ni sustituye un análisis objetivo del perfil de riesgo . Ves sus productos, conoces su reputación.

El problema del sesgo local

Concentrar tus inversiones en México también concentra tu riesgo. Tu empleo, tu vivienda y tu red de contactos probablemente ya dependen de la economía local. Si además todo tu portafolio está expuesto al mismo mercado, una recesión puede afectar simultáneamente tus ingresos y tus inversiones.

Este comportamiento tiene nombre en la literatura financiera: home bias o sesgo local. Estudios clásicos como French y Poterba (1991) y Tesar y Werner (1995) documentan que los inversionistas tienden a invertir una parte desproporcionadamente alta de su patrimonio en activos de su propio país, incluso cuando la diversificación internacional podría reducir el riesgo total del portafolio.

La familiaridad con empresas y noticias nacionales puede generar una sensación de mayor control o seguridad, pero la evidencia muestra que no elimina el riesgo real de estar sobreexpuesto a una sola economía. La inversión local tiene ventajas —como menor exposición al tipo de cambio o mayor conocimiento del mercado—, pero la investigación financiera sugiere que funciona mejor como parte de un portafolio diversificado, no como estrategia única.

La diversificación que ofrece invertir internacionalmente

Invertir en mercados internacionales significa acceder a empresas de otros países, típicamente a través de fondos que invierten globalmente.

La ventaja principal es simple pero poderosa, diversificación geográfica. Cuando un país enfrenta problemas como la recesión, crisis política, o la devaluación, otros mercados podrían presentar comportamientos diferentes, aunque por supuesto, no hay garantía de esto. 

También accedes a sectores o empresas que simplemente no existen en tu mercado local. Es difícil que un solo país tenga acceso directo a las principales empresas tecnológicas, farmacéuticas o de energía del mundo.

Los riesgos del cambio de divisa

Invertir internacionalmente introduce el riesgo cambiario. Si inviertes en dólares, pero vives en México, las fluctuaciones del peso frente al dólar afectan tus retornos.

Esto puede funcionar a tu favor o en tu contra. Una devaluación local aumenta el valor de tus inversiones internacionales en términos de tu moneda, pero una apreciación hace lo contrario.

Históricamente, el efecto del tipo de cambio ha tendido a ser menor que el efecto de la rentabilidad de las inversiones mismas a largo plazo, aunque esto no garantiza resultados futuros. 

El tamaño de tu mercado local importa

No todos los mercados nacionales son iguales.

Si vives en Estados Unidos, tu mercado local, una gran parte del mercado global de acciones. Invertir "solo localmente" ya te da diversificación significativa entre sectores e industrias.

Pero si vives en México, Chile o España, tu mercado local es una fracción diminuta del mercado global. Quedarte solo con inversiones nacionales significa concentración extrema en pocas empresas y sectores.

La liquidez también varía

Los mercados más grandes suelen tener mayor liquidez, es decir, es más fácil comprar y vender sin afectar significativamente los precios.

Mercados pequeños pueden tener empresas excelentes, pero con volúmenes de negociación bajos. Esto puede dificultar entrar o salir de posiciones rápidamente sin costos adicionales.

Costos y accesibilidad

Históricamente, invertir en mercados internacionales era más caro y complicado que invertir localmente. Hoy eso ha cambiado bastante, a través de fondos indexados y ETFs globales, es posible acceder a mercados como Estados Unidos, sin montos mínimos altos ni procesos engorrosos.

En Fintual, por ejemplo, los fondos como Risky Hayek y Moderate Portman invierten principalmente en ETFs globales de bajo costo, y toda la comisión que pagas está ya incluida en lo que ves en la app.

También hay diferencias fiscales que considerar, ya que cada país grava de forma distinta las ganancias de inversiones locales versus internacionales, y en México esto depende del tipo de instrumento y del régimen fiscal de cada persona.

Entendiendo el riesgo de concentración

Concentrar inversiones en un solo mercado aumenta lo que se conoce como riesgo no sistemático, el riesgo específico de ese mercado que puedes reducir diversificando.

Algunos eventos afectan desproporcionadamente a mercados específicos como cambios regulatorios, inestabilidad política, crisis bancarias locales. La diversificación internacional te protege de estos choques.

Pero la diversificación no elimina el riesgo sistemático, es decir,  el riesgo general de invertir en acciones. Una crisis global afecta todos los mercados, aunque no por igual.

Crisis locales versus globales

La historia muestra que las crisis puramente locales son más comunes que las crisis verdaderamente globales.

Cuando un país enfrenta problemas específicos, como Argentina en 2001, Grecia en 2010, o Turquía en 2018,  el impacto en mercados internacionales fue limitado. Pero si solo invertías localmente, el golpe fue devastador.

La estrategia más sensata para la mayoría

Para la mayoría de las personas, la respuesta no es elegir entre nacional o internacional, sino combinar ambos inteligentemente.

Diversas estrategias de inversión pueden considerar distintas proporciones de exposición internacional y nacional, dependiendo del perfil de riesgo, objetivos y situación específica de cada inversionista, sin que exista una fórmula única aplicable a todos. 

Esto te da acceso a oportunidades globales mientras mantienes cierta exposición a la economía donde vives y trabajas, que al final también es la economía donde probablemente gastarás tu dinero en el futuro.

El papel de las aportaciones consistentes

Independiente de si inviertes nacional o internacionalmente, lo que más impacta tus resultados es la consistencia.

Aportar regularmente, ya sea mensual o trimestralmente a tu cartera diversificada puede contribuir positivamente a los resultados a largo plazo, aunque sin garantía de éxito por supuesto.

Invertir es una maratón, no una carrera de velocidad.

Disclaimer: Los datos proporcionados son de carácter informativo y educativo, y no constituyen una oferta o recomendación para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores, o bien para la realización de operaciones específicas. El inversionista debe saber que los valores, instrumentos o inversiones a que se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera, su situación tributaria o su perfil de riesgo, ya que no han sido tomadas en consideración para la elaboración de la información aquí mencionada. 

El inversionista debe tener en cuenta que las inversiones están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de su inversión puede fluctuar tanto al alza como a la baja. Se advierte expresamente que los rendimientos pasados no garantizan el desempeño futuro y nada de lo contenido deberá entenderse que garantiza el resultado, éxito o rendimientos de las estrategias propuestas.